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　　大家已感觉到，进入五月份，奇葩事多了去了！废纸*了！意料之外，情理之中。由此，原纸断货了，二级厂紧急停单！三级厂目瞪口呆，想断供？肯定是套路，不吃你这一套了！可以肯定地讲，这次，二级厂真没玩套路。
 

　　纸板厂到以小时紧急停单，否则接的单就是负债，就得卖血
 

　　可以肯定地讲，5月这波涨价，二级厂真没玩套路。
 

　　四月份，废纸领涨，原纸跟涨。但是，二级纸板厂却是偷偷降价的，需求不足引发同行暗中抢单，纸板厂的保留利润也被挤得差不多了。吊诡的是，二级厂也不相信原纸还能涨，采取谨慎库存。这下好，有钱也买不到纸了，于是纸板厂到以小时为刻度紧急停单，否则，接的单不再是收入，而是——负债！
 

　　由于造纸厂不能到货，宁波有一家纸板厂发出公告停止接单11天，不然就是卖血。大家已感觉到，进入五月份，奇葩事多了去了！
 

　　为什么会风云突变？
 

　　中美贸易战升级，中国对从美国进口的废纸严格设限。2017年中国进口废纸在2800万吨级别，其中美废1380万吨。目前美废进口量锐减，价格已从一年前的151美元/吨暴跌到目前的74美元/吨，仅相当于474元人民币/吨。与此同时，国内废纸价已超过3500元/吨。
 

　　一边贱如垃圾，一边贵比肉价。
 

　　虽然废纸可以循环再用，但每1.17吨废纸才能造1吨原纸，相当于转化率要打8.5折。另加上国内废纸回收率仅有50%多(有包装物出口因素)，即使有再多的原纸，也只能通过自我循环，让其中的42.5%(0.85×0.5)再变回原纸。
 

　　如果没有足够的外废进口，国内无法形成生产平衡。
 

　　算明白了这笔账，于是，废纸价就上天了！
 

　　就是你挖地三尺收废纸，都无法弥补如此大的缺口。剩下的，只能进口原纸了。
 

　　请看下面的推演示意图
 

　　推演结果表明，中国的包装用纸(瓦楞纸、箱板纸)产量会从4900万吨级减至3700万吨级！
 

　　废纸价创出新高，将激发原纸价破新高，纸品行业淘汰模式正式开启
 

　　整个行业不是说都产能过剩了吗，乍还经得起如此的产量锐减？
 

　　这不是没废纸了么，没米下锅，造那么多锅顶个锤子用！
 

　　继续进行推演——
 

　　1、便宜的外废，已被三巨头(玖龙、理文、山鹰)分去了80%的配额，可见其未来的成本优势会有多大！尽管中国造纸产量可能锐减，但怎么也不会是减少这三家的。
 

　　2、中国市场的巨大体量，省可敌国。若从东南亚进口成品原纸，没有任何一个国家能够供得起中国任何一个沿海省份的用量。即便如此，也会是每多进口1吨原纸，中国就减少1吨原纸的产量。每少1吨废纸进口，就少0.85吨原纸产量。
 

　　3、纸价破去年高位已无悬念。
 

　　4、二级厂保持低位库存，不敢贸然加仓。且造纸厂刻意放慢出货速度，信用好的二级厂会得到供货优势，导致二级厂按实力排位，体现为其接单能力的大小。算好订单再买纸、买到多少纸接多少订单，将成为纸板厂的常态。以往纸板行业较为平均的抢单行为，将演变为按采购实力划分接单能力。有实力的二级厂，产能正常，实力弱小的，会因采购能力滞后导致开工不足，从而无法过盈亏平衡点。此过程会拉大各二级厂的生存能力的差距，至少会将30%的二级厂淘汰出局。
 

　　5、三级厂面临着再次向下游说明情况，传递涨价链条，以期保住利润。实力强的纸箱厂会得到二级厂支持，实力弱的会买不到纸板。纸箱价格超过某临界点时，会加大非刚性用户弃用纸箱。由于需求再减，会让三级厂普遍开工不足，是否可以守住盈亏平衡点，将会是个很大的考验。
 

　　6、纸箱价格持续上涨，终端用户弃用纸箱的量会增长，直到形成新的价格平衡。
 

　　7、中国巨大的造纸产能空缺，将与美国大量废纸低贱无人要形成呼应：一边空锅无米下，一边米贱无处去。这种违背价值规律、违背资源优化的奇葩现状，急需中美两国的破局智慧！
 

　　这场“杀敌废纸1000，自损产能850”的混战，将会大大改写产业格局。演变走向，拭目以待！