2012年中国包装行业投资市场研究观点
- 2012-09-04 18:09:14655
中国行业研究网发布的《2012-2016年中国包装行业投资策略及深度研究咨询报告》数据显示：中国包装行业发展迅速，包装产业总产值从2003年的2500亿元，发展到2010年约12000亿元，年复合增长率为21%。由于包装行业向亚洲转移，特别向中国转移，趋势预测，未来三到五年中国包装总产值增长将加速，年增长率大于21%，将继续保持仅仅次于美国的*二大包装产品生产国，甚至有望超越美国。
我国包装行业的发展现状投资分析
据经验市场调研发现，包装行业能够孕育巨型企业，而我国包装企业普遍规模较小。在这个巨大行业中，拥有核心竞争优势、能够快速复制商业模式的小公司，面临着持续成长的机会，值得投资决策者关注。
我国包装行业市场容量巨大，并且持续快速成长。2011年我国包装行业市场规模约1700亿美元，占25%。02-09年行业年均增速20％，保守估计未来仍将保持15%左右的增速。
据市场调查发现，我国包装企业规模较小，行业集中度将逐步提升。发达国家包装行业集中度高，大型包装企业深度参与到客户的产品研发、设计、物流等各个环节，为客户提供全面解决方案。经验来看，包装行业能够孕育巨型企业。我国包装行业极为分散，例如瓦楞包装行业*大企业市场占有率不足8%。我们判断，我国包装行业市场集中度将逐步提升，基于可行性研究报告：（1）包装产业规模效应突出，大企业的规模优势将不断强化；（2）人民币升值、人工成本上升将使我国制造业升级加速，为其配套的包装产业也将升级，中小型包装厂将被迫退出市场；（3）消费升级对产品包装的要求也在升级，中小包装企业分额也将受挤压；（4）环保要求提高导致包装材料和工艺不断进步，比如饮料包装的轻量化趋势，部分企业将在技术和设备进步的过程中被淘汰；（5）在中国独特的金融体制下，小企业很难获得外部融资来扩张产能，大企业，尤其是上市公司则更容易获得低成本资金进行快速扩张，尤其是上市的公司能凭借超募巨额资金，为快速扩张打通道路。
拥有独特竞争优势、商业模式容易复制的企业可持续成长。行业集中度提升的趋势已经开始，在这一过程中，已在某些细分领域形成较强竞争优势，且商业模式容易复制的企业具备迅速扩张的潜质，饮料包装机械行业的达意隆和瓦楞包装行业的美盈森、合兴包装增长潜力较大。
包装品是商品流通中不可或缺的一部分，下游涉及食品饮料、电子、家电、机电等各行各业。按照体量划分，可分为微型包装、轻型包装、重型包装等；按照包装材料划分，可分为纸包装、塑料包装、金属包装、玻璃包装和其他包装，占比分别为39%、30%、18%、7%和6%。根据世界包装组织统计，09年包装行业市场规模5，600亿美元左右，02-09年复合增长率5。7%。（数据来源：中研普华数据库）
中国作为制造业大国，11年包装行业市场规模约为1，500亿美元（世界包装协会统计口径），占22。5%。消费品是包装行业大下游，因此包装行业与社会消费品零售总额关联度较大。02-09年我国消费品零售总额年均增速16。9%，包装行业增速为21。9%。趋势预测，我国消费品零售总额仍将延续较快增速，保守估计包装行业可维持15%左右的增长速度。
包装行业集中度将逐步提升趋势预测
一国的包装行业的*程度与该国经济发展阶段密切相关，决定因素包括下游的集中程度、制造业整体水平、环保要求执行情况等。发展中国家包装产业比较落后，大部分企业只是简单地为客户提供盒子、瓶子、箱子等包装产品。发达国家包装产业集中度高，大型包装企业深度参与到下游制造业供应链系统的产品设计制造、材料研发、物流等各个环节，体现的是全面服务的高附加值。在这一模式下，各包装子行业均有布局的大型企业。例如，大软包装供应商利乐公司收入达119亿美元；澳大利亚包装巨头Amcor公司收入达88。5亿美元；纸业09年包装产品销售额89亿美元；欧洲大瓦楞纸板制造商爱生雅08年包装收入51亿美元。行业集中度提升为大势所趋，优势企业的增长前景乐观。我国瓦楞包装行业虽然市场庞大，但集中度低，*大企业市场份额不到8%，而发达国家前五大企业市场份额达70-80%。行业低端产品过剩的局面已经较为严重。全国大约有纸箱厂16，000-20，000家，大多数为地方中小企业，平均每家产量只有100-125万平。目前全国有4，000多条瓦楞纸板生产线，约40%为速度50米左右的低速线，约45%为80-150米的中速线，而在150米以上的高速线约只占15%，全国单面机占比超过50%。此外，随着制造业的升级，对瓦楞包装产品的要求也在提升，轻量化、低克重、高强度是主要发展趋势。大部分中小企业无法生产满足以上要求的产品。
中研普华行业研究机构表示，面对包装市场这份大蛋糕，2012年我国包装企业在企业转型过程中没有展示出多少优势。造成这样的结果有以下几个因数：首先印刷业的盲目转型，让包装业的市场失衡。包装和印刷是分不开的。但是近年来，由于印刷业所出现的发展矛盾，造成印刷业转型包装业的“热潮”愈来愈烈，特别是近两年，更是如风行雨。这给包装业的发展造成了一定的压力。同时，有些印刷企业在转型的过程中，完全是盲目的，没有可依行和可发展性，只是跟着“转型风”之后晃悠。其次，包装的个性化发展，2012年包装供应商会更加关注个性化包装、跟踪和交易要求以及新的标签和编码技术，而包装买家则关注消费者利益和新的包装材料。材料成本是促进人们开发创新包装解决方案的主要因素。毫无疑问，包装的个性化发展已经是当今包装发展的趋势之一。再次，包装市场的萎靡和国家对包装印刷“绿化”的要求使得部分包装企业出现“自我危机”。在2012年，不管是印刷业还是包装业，它们的市场一直都很萎靡，这和国内经济增速放缓以及世界经济下行风险加大脱不了关系。2012年6月份全国居民消费价格总水平（CPI）同比上涨2。2%，同比涨幅创29个月以来低。从环比来看，6月CPI环比下降0。6%。上半年，CPI比2011同期上涨3。3%。6月份全国工业生产者出厂价格（PPI）同比下降2。1%，PPI连续4个月出现同比负增长，折射出经济降温压力较大。