理文造纸已恢复定价能力 2010-04-26 14:04:16859 来源：大华继显 基于一个更有利的需求和供应情况，中国盒纸板行业的使用率将从 2009 年的 86％将回升到 2010 年的 90％左右.理文造纸（2314）已经恢复盒纸板定价能力，并能够将废纸及煤炭成本增加转嫁.。 公司管理层认为尽管制造成本增加; 理文造纸至少保持边际利润.理文造纸重庆浆厂在 2009 年面临运作问题. 理文造纸管理层已成功地解决了运作问题和纸浆厂使用率近已达到 90％.该纸浆厂有能力焚烧从制造纸浆所产生农业废弃物;每天可以焚烧 500 公吨农业废弃物;更符合环保要求。 因为需求复苏，行业整合和理文造纸业务向上垂直整合, 维持买入, 目标价6.33元, 相对于2010年16倍市盈率。